英伟达将于11月19日（美股盘后）发布其2026财年Q3财报。根据老虎国际APP数据预测，英伟达Q3总收入547.8亿美元，同比增长约65%。每股收益预计为1.244美元，同比增长约67%。
这一乐观的预期主要源自于全球对人工智能（AI）硬件需求的激增，尤其是英伟达在AI领域的技术创新和强劲的产品需求。
随着AI技术的加速普及和企业对高性能计算需求的不断增加，英伟达的核心业务——数据中心业务，预计将继续驱动公司的增长。特别是基于Blackwell架构的加速卡和相关产品，将在Q3季度为公司带来显著的收入增长。
上季度回顾
英伟达在2026财年Q2的营收为467.43亿美元，同比增长56%。非GAAP调整后的每股收益（EPS）为1.05美元，同比增长54%。毛利率为72.7%，同比下降了3个百分点。
各业务板块表现：
数据中心：营收411亿美元，同比增长56%
游戏和AI PC：营收43亿美元，同比增长49%
专业可视化：营收6.01亿美元，同比增长32%
汽车和机器人：营收5.86亿美元，同比增长69%
对于第三季度，英伟达预计营收为540亿美元，波动范围为上下2%，毛利率预计为73.5%。此外，英伟达还宣布将追加600亿美元股票回购授权，以继续回馈股东。
本季度看点
数据中心业务持续增长：AI硬件需求激增
英伟达的核心业务——数据中心，预计将继续保持强劲增长。全球AI技术的快速发展和计算需求的激增，推动了对英伟达AI加速硬件的强劲需求。特别是基于Blackwell架构的加速器，预计将为全球数据中心提供更强大的计算能力，特别是在AI训练和推理领域。随着生成式AI、大规模深度学习和高性能计算需求的不断增加，英伟达的GPU产品将继续占据市场主导地位。
高毛利率与高定价策略的维持
由于高性能GPU需求持续强劲，英伟达预计将维持接近70%的毛利率水平。尽管市场竞争者逐渐增多，英伟达凭借其独特的技术优势（如CUDA平台）和强大的研发能力，能够在定价上维持优势。此外，新一代A100和H100 GPU，以及基于Blackwell架构的加速卡，预计将以高端定价占领市场，确保公司在高毛利业务领域的稳定增长。
技术创新与战略投资
技术创新依然是英伟达成功的核心驱动力之一。随着Hopper架构和Grace处理器的落地，英伟达将进一步巩固其在AI加速和大数据处理领域的技术壁垒。此外，英伟达近期宣布将投入50亿美元进行战略投资，推动AI硬件供应链发展，进一步加大对数据中心市场的布局。
除了技术创新，英伟达还宣布了一项1000亿美元的投资承诺，帮助OpenAI建设10GW的超大规模数据中心，以应对日益增长的AI计算需求。这一投资进一步巩固了英伟达在全球AI计算市场的领导地位。
战略合作与全球基础设施建设
英伟达在全球范围内的战略合作不断深化。与微软、三星、现代和SK集团的合作不仅进一步扩展了英伟达在各大市场的布局，还加速了全球AI基础设施的建设。例如，微软将向阿联酋出口英伟达的最新AI芯片，并宣布将在该地区投资152亿美元推动AI技术的普及。而英伟达与韩国科技巨头的合作，则为推动当地AI技术的发展奠定了基础。
机构观点
机构的乐观看法
当前，大多数市场分析师对英伟达的前景持乐观态度。投资机构普遍认为，英伟达在AI芯片、数据中心加速硬件和AI应用软件领域的领导地位，将持续推动其业绩增长。随着AI技术的加速普及和计算需求的爆发，英伟达预计将在全球范围内继续扩大市场份额。
花旗分析师观点：花旗预计英伟达即将公布的业绩将轻松超越华尔街普遍预期，Q3季度销售额可能达到570亿美元，超出市场预期的550亿美元。花旗还预测，英伟达将在2024年Q4给出的销售指引也将超预期，预计将达到620亿美元。
美银的看法：美银认为，当前市场对AI资本支出的疑虑实际上是一个反向利好，避免了板块过度拥挤。美银指出，尽管市场对AI泡沫的担忧依然存在，但英伟达的长期增长潜力依然强劲，尤其在AI芯片供不应求的情况下。
风险因素与未来展望
尽管市场前景乐观，但仍存在一些风险因素需要注意：
竞争加剧：来自AMD等竞争对手的挑战可能会影响英伟达在AI和游戏GPU领域的市场份额。
新平台采用缓慢：如果数据中心和游戏领域对新平台的采纳进度未达到预期，可能会影响销售。
市场波动性：汽车和数据中心市场的需求可能出现阶段性波动，给公司带来短期压力。
结论
英伟达在2026财年Q3的财报前景相当乐观，预计其数据中心业务将继续强劲增长，技术创新和战略投资将巩固其在AI硬件市场的领导地位。同时，全球合作与基础设施建设的推进，为公司长期发展提供了强有力的支持。尽管市场可能面临一定的不确定性，英伟达的基本面依然强劲，未来几年其在AI行业中的领导地位将进一步巩固，继续吸引投资者的关注。
此内容根据Tiger AI数据生成，仅供参考。